Некоторые считают, что такое разнообразие обеспечивает гибкость и устойчивость рынков в целом. HFT в реальном времени реагируют на быстрые изменения высокочастотная торговля рынка, что не под силу большинству биржевых трейдеров. При резком всплеске рыночной активности на разных биржах временно появляется «рассинхронизация» на разных биржах.

Преимущества и недостатки высокочастотной торговли

Прямой доступ на биржу позволяет логически приблизить торговую систему к ядру биржи, но очевидно, что получить еще больший выигрыш в скорости можно, разместив ее физически ближе к этой конечной точке. Как правило, биржи предоставляют услугу колокации оборудования в своих дата-центрах. В таком случае торговая система может быть запущена на сервере, который находится фактически в одной стойке с серверами биржевого ядра. Из-за распространения дешевых технологий любой может торговать на реальных рынках, выставлять заявки и, тем самым, участвовать в формировании цены на актив, что раньше было сугубо привилегией дилеров.

Как выглядят биржевые дата-центры

Источники бесперебойного питания рассчитаны на большее время работы всего оборудования, чем необходимо для запуска дизель-генераторных установок и перехода на автономное энергоснабжение ЦОД. В 2005 году эксперты группы представили пилотный проект (proof of concept) протокола, а уже через год был осуществлен релиз первой версии FAST 1.0. В дальнейшем было выпущено несколько обновлений, и в настоящий момент большинством игроков финансового рынка используется версия протокола 1.2. Этот шаг позволил добиться улучшения XML-версии протокола FIX, в частности, пользователи получили возможность добавления в сообщения атрибутов и контекстных сокращений. Базовая организация схемы XML предполагает наличие типов данных, используемых в полях, которые содержатся в отдельном файле.

Растущее значение высокочастотной торговли на криптовалютном рынке

Зачастую HFT алгоритмы, применяемые высокочастотными торговцами, следят за движением цен и даже управляют ими. Если крупная реализация криптовалюты может привести к уменьшению цен, то алгоритмы «купят» этот спад и начнут выходить из позиций, когда криптовалюта станет возвращаться к нормальному состоянию. На основе аналитики эти программы в автоматическом режиме открывают позиции в большом количестве и с высочайшей скоростью. Как видите, данные навыки часто носят технический характер и требует академической степени или нескольких лет работы с определенными технологиями в промышленных масштабах. Если вы имеете опыт работы с вышеперечисленными вещами, то у вас есть шанс проявить себя на интервью в hft-фирме.

Разбор: как устроен рынок высокочастотной торговли на бирже

• Для иллюстрации на рисунке выше показан график производительности для одной из таких hft стратегий, которая торгует около 100 раз в день фьючерсным контрактом Е-mini S&P500 (включая ночную сессию).
• Высокочастотная торговля основывается на использовании сложных алгоритмов, способных обрабатывать огромное количество информации за миллисекунды.
• Основываясь на анализе, программы в автоматическом режиме с высокой скоростью открывают больше позиций.
• Если использовать такое оборудование, то межпортовая задержка составит 350 наносекунд.
• Высокочастотная торговля включает в себя использование торговых роботов, способных осуществлять сделки автоматически на основе заданных алгоритмов.

Поэтому если вы действительно хотите сделать карьеру в области hft, исследования в сфере работы систем с низкими задержками при передаче информации могут послужить хорошим тому подспорьем. Также нередки случаи отбора отличившихся студентов с последних курсов наиболее популярных технических ВУЗов (MIT, Stanford, Cambridge, Imperial) с последующим их обучением под конкретную должность. Немного снизим наши требования и рассмотрим интрадей-стратегию с количеством сделок приблизительно равным 10 за день, на 15-ти минутных барах. Хотя это не ультравысокая частота, тем не менее, алгоритм достаточно высокочастотен, чтобы быть чувствительным к задержкам. Другими словами, вы не воплотите такую стратегию без рыночных данных высокого качества и торговой платформы с минимальными задержками исполнения на уровне 1 миллисекунды.

Преимущества высокочастотной торговли

Скорость заключения сделок была снижена до рекордного минимума — одной миллисекунды. Крупнейшие фондовые биржи мира находятся в состоянии жесточайшей конкуренции и слишком сильно зависят от интересов инвесторов, ожидающих постоянного роста прибыли. В результате биржи вынуждены искать нестандартные маркетинговые решения и способы выделиться среди конкурентов. Систему назвали BORG – сокращение от Brokered Order Routing Gateway, Шлюз Маршрутизации Брокерских Команд. Название несло в себе отсылку и к сериалу Стар Трек – а точнее к злобной инопланетной расе, способной поглощать целые виды, превращая их в части единого кибернетического разума. HFT — это алгоритмическая торговля с большой частотой совершения сделок с коротким инвестиционным горизонтом до миллисекунды, которая на сегодня охватывает более 80% мирового объема сделок на биржах.

История появления hft стратегий

Эти улучшения касаются снижения волатильности, повышения стабильности рынков, улучшения прозрачности и более низких издержек для трейдеров и инвесторов. Дополнительно будет нужен договор с брокером для предоставления доступа к высокочастотной торговле, если выбран такой вариант работы. При этом трейдеру необходимо или купить свой сервер с соответствующей аппаратной мощностью, или арендовать у брокерской компании. Это один из подходов, который обычно используют институциональные трейдеры, спекулирующие на спреде.

Исчезнет ли высокочастотный трейдинг?

При этом добиться еще большего повышения производительности можно с помощью создания кластеров GPU — в таком случае она растет практически линейно. Именно поэтому GPU и FPGA технологии плотно используются при построении hft-систем. Уровень нагрузки столь велик, что справиться с ним нелегко — это требует серьезных инвестиций со стороны провайдеров услуг ЦОД.

Практически каждый сотрудник вынужден иметь высшее техническое образование и способность вести независимые исследования в данной сфере (должен хорошо знать теоретический материал). Так как hft в сущности является технологическим спортом, у большинства также должны быть знания в области вычислительной техники, электротехники или опыт работы с низкими задержками передачи данных в других областях, таких как телекоммуникации. Ликвидность — это способность продать ценные бумаги быстро и без существенных потерь. Инвесторы, которые хотят купить или продать малоликвидную акцию, зачастую испытывают сложности с поиском контрагента, готового предложить приемлемую цену.

Чем быстрее и стабильнее связь, тем больше шансов на получение прибыли. Это один из методов HFT, когда сервер размещается неподалеку от центра обработки данных биржи. Это позволяет максимально сократить время, которое обычно тратится на передачу данных. Этот метод используется во многих стратегиях высокочастотного трейдинга. В некоторых случаях HFT-инвесторы провоцируют участников рынка на срочную торговлю, благодаря чему проявляются скачки в цене. Хороший пример – всплеск масштабных манипуляций, который наблюдался на фондовом рынке в 2012 году.

Но стоит помнить, что цены на криптовалюту более волатильны, поэтому рисков на крипторынке больше. Существуют специальные сервисы, которые предоставляют свои платформы для торговли HFT инвесторам. Достаточными технологическими и денежными ресурсами для такой торговли обладают банковские и финансовые учреждения, хедж-фонды, страховые компании. Для такого вида торговли понадобятся значительные средства, чтобы обеспечить разработку, настройку и обновление программного обеспечения, а также покупку мощного оборудования.

Использование программируемого железа позволяет получить серьезный выигрыш в скорости обработки и снизить задержки, однако есть и свои сложности. Прежде всего — к ним относится сложность разработки и поддержки торговых приложений, использующих FPGA. Для взаимодействия с железом трейдерам необходимо осваивать не только высокоуровневые языки программирования, но и так называемые языки описания аппаратных средств (HDL, hardware description languages). Также не стоит забывать о необходимости дополнительных трат на само оборудование.

И тем, и другим интересно разбираться в сложных системах, понимать, как они устроены и как их можно «взломать». Создание торговой стратегии в HFT больше похоже на научную деятельность, и такой способ заработка подойдет людям с «мозгами исследователя», потому что простые, лежащие на поверхности идеи не работают. HF-трейдинг очень сложно держать под контролем участнику торгов в силу того, что он не может анализировать и выполнять действия с такой же скоростью, как это делает компьютер.

На собеседовании вас, как кандидата, обязательно спросят, какие нововведения вы можете привнести в организацию. Высокочастотный трейдинг нравится не всем, но он очищает рынок от иррациональных инвесторов. Из-за HFT они оказываются неспособны противостоять молниеносным изменениям цен. В основе работы алгоритма лежит скорость заключения сделки при обнаружении выгодных условий. Работу алгоритма можно поделить на два периода — мониторинг всех условий для выставления заявки и действие, когда заявка уже в работе.